Análisis Capital Riesgo 2025
Capital-GPF Capital/Palacios , -ya analizadas en profundidad anteriormente-), y es que lo más habitual es que los grandes deals en tamaño sean compras mayoritarias y apalancadas, si tenemos en cuenta que afectan a compañías que resultan especialmente estratégicas para los fondos adquiridas por importes muy altos. Esto está obligado a los fondos a bus- car grandes paquetes de financiación, muy accesibles para la mayoría de ellos en este momento de mercado, pero también a poner sobre la mesa tickets de equity altos, lo que aumenta considerablemente el volumen final invertido en el segmento. Las siguientes posiciones de la tabla de buyouts son para Nuzoa , el distribuidor líder de productos y servicios de sa- lud animal en Iberia, en la que Abac Capital ha traspasado su participación mayoritaria a PAI Mid-Market Fund (PAI
Entrando más al dato, hemos analizado 10 buyouts cuyo equity value alcanza o supera los €100M -frente a los 9 LBOs de 2024- y 20 operaciones -frente a las 18 de 2025- están por encima de los €100M de deal value. Cabe destacar el in- cremento del número de SBOs, hasta las 21 transacciones entre fondos de capital riesgo en 2025, frente a las 18 del ejercicio anterior y 11 año previo, con un volumen agregado de €2.362M, un 33,7% de la inversión total y un 58,6% de los buyouts, lo que refleja el tamaño de las compañías transac- cionadas a lo largo del año entre fondos y del intenso apetito inversor del private equity. Un dato relevante, pero nada sorprendente, es que cuatro de las cinco grandes inversiones del año por deal value en España sean LBOs ( Donte/OTPP, Eysa/Tikehau, Seidor/Carlyle y JB
PRINCIPALES INVERSIONES BUYOUTS EN 2025
% ADQUIRIDO (% ALCANZADO)
DEAL VALUE (EN €M)
SECTOR
EMPRESA
INVERSOR
TIPO
ASESORES
VF: JP Morgan/RBC VL: Garrigues/EY/Pérez-Llorca/Weil Gotshal & Manges CF: Greenhill/Nomura CL: Clifford Chance/Linklaters/EY Management L: Pinsent Masons DDF/Fiscal: KPMG Financiación: JPMorgan/Nomura/UBS/BNP Paribas VF: Mediobanca VL: Herbert Smith Freehills/Squire Patton Boggs CF: Greenhill CL: Pérez-Llorca VF: BCG/Santander Corporate & Investment Banking VL: Busquet Economistas-Auditores/ Cuatrecasas CF: JP Morgan/Renta4Sigrun CL: Linklaters DDF/L/Fiscal/Laboral: KPMG Estructuración Fiscal: KPMG Financiación: JPMorgan/Pemberton/BBVA CL: A&O Shearman Management F: PwC Management L: Non Nominus/PwC Tax & Legal DDF/L/Fiscal/Laboral/Medioambiente: KPMG DDFiscal: Chevez Ruiz Zamarripa DDComercial: Roland Berger Financiación: BBVA Financiación F: NewBrook DDF: Alvarez & Marsal DDComercial: Kearney DDESG: Holtara Seguros: Howden VF: AZ Capital VL: Garrigues CF: KPMG
Sanitario/Salud/ Clínica/Hospitales/ Geriátricos
Ontario Teachers Pension Plan Board (OTPP)
Donte Group
p. mayoritaria
1.000 SBO
Infraestructuras/ Aeropuertos/ Autopistas/ Aparcamientos
Eysa Group
Tikehau Capital
100%
600 SBO
Consultoría/ Ingeniería/Asesoría Seidor
Carlyle
60%
Unos 590 LBO
JB Capital GPF Capital Ion-Ion Corporación
Alimentación/ Bebidas/ Alimentación animal
Palacios Alimentación
Entre el 70% y el 75%
425 (deuda incluida)
SBO
Financiera Guadalmar Label Investments Equipo directivo
VF: Evercore VL: Garrigues CF: Lincoln International CL: Gómez-Acebo & Pombo VDD: Deloitte VDDComercial: BCG DD: EY/EY-Parthenon Financiación: Carlyle Financiación L: Cleary Gottlieb
Sanitario/Salud/ Clínica/Hospitales/ Geriátricos
PAI Partners (PAI Mid-Market Fund (PAI MMF)
Nuzoa
p. mayoritaria
Conf.
SBO
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