Análisis Capital Riesgo 2025
PRINCIPALES INVERSIONES POR DEAL VALUE EN 2025
Continuación
% ADQUIRIDO (% ALCANZADO)
DEAL VALUE (EN €M)
SECTOR
EMPRESA
INVERSOR
TIPO ASESORES
VF: William Blair/Deloitte CF: Houlihan Lokey DDF: EY
IT/Telecom/Internet Mapal Software Eurazeo
p. mayoritaria
300 SBO
VF: PwC VL: Garrigues CF: Altamar Advisory Partners CL: White & Case/Elvinger Hoss Prussen DDF: Eight Advisory DDFiscal: KPMG Estructuración Fiscal: KPMG Financiación: HSBC Continental Europe/Natixis/ Bank of Ireland Financiación L: Gide/Cuatrecasas/Arendt & Medernach
Charterhouse Capital Partners Peugeot Invest Assets
Educación/ Formación/Cultura Metrodora
80%
270 SBO
VF: Arcano VL: Garrigues CF: Santander CL: White & Case DDF/L/Fiscal/Laboral/IT: KPMG Financiación: Pemberton
Alimentación/ Bebidas/ Alimentación animal
Grupo Alacant
Investindustrial
p. mayoritaria
Conf.
LBO
Químico/ Petroquímico/ Petróleo/Pinturas/ Plásticos/Caucho
PHI Industrial (PHI Continuation Fund I)
CF: Evercore/Deloitte CL: Kirkland & Ellis/Tribeca Abogados
BlueSun
100%
Conf.
SBO
Servicios a empresa/ Seguridad/ Limpieza/ Mensajería
Portobello Capital (Fondo de continuación)
Financiación: BBVA Debt Advisory: Alantra
95%
Serveo
225 SBO
VF: Deutsche Bank VL: PwC CF: Lazard CL: Linklaters VDD: Auren DDF: EY
Distribución/ Tiendas/ Franquicias/ Cadenas/ Comercializadoras
Tradeinn Retail Services
Apollo Global Management
30%
Unos 200 Exp.
Atomico EQT Growth Noteus Partners Kinnevik General Catalyst Softbank Vision Fund
Turismo/Viajes
Travelperk
p. minoritaria Unos 190 Venture Capital
Blackstone Inversores existentes
Fuente: Capital & Corporate
ners y Generali –(a Miura); las compras de NOX y Paraty Tech por Oakley; el quaternary buyout sobre Palacios , y los movi- mientos protagonizados por fondos como Fremman Capital , AS Equity Partners, Buenavista , Miura , Nexxus o Waterland Private Equity , entre otras muchas. Una tendencia que se consolida es la demora en el cierre de es- tas grandes operaciones. Los procesos son cada vez más largos e intermediados, lo que se une a la mayor selectividad de las gestoras y al alargamiento de todas las autorizaciones admi- nistrativas que requieren este tipo de transacciones. Como re- sultado, el closing de la mayoría de deals en el segmento alto de mercado se traslada inevitablemente a entre seis y doce meses después del acuerdo, a su vez, el pacto llega tras un largo pro- ceso competitivo y una posterior negociación en exclusividad. Como ejemplo, algunas de las grandes operaciones del año, con
ción del mercado de tamaño medio. Con todo, los fondos están cada vez más centrados en la selección, el análisis exhausti- vo de las oportunidades que surgen y la especialización. Esto pone en su punto de mira a las compañías líderes de nicho con potencial de crecimiento, buenos track record y equipos ambi- ciosos, en sectores en consolidación o inmersas en proyectos de internacionalización, unas características cada vez más va- loradas en el mercado lo que se ha traducido en un incremento progresivo de la competencia, actualmente en máximos. Para intentar evitar este tipo de procesos más competitivos y re- ducir el precio de las operaciones, cada vez más fondos han creado estructuras para originar sus deals desde cero. Entre los grandes ejemplos de transacciones del segmento medio de mercado 2025 se sitúan la compra de Mapal Software por Eurazeo; la adquisición de Tekman por Inveready, Impact Par-
10
Powered by FlippingBook